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市場(chǎng)新周期的再確認(rèn)與中國(guó)船舶企業(yè)的新機(jī)遇
市場(chǎng)新周期的再確認(rèn)與中國(guó)船舶企業(yè)的新機(jī)遇
——國(guó)際船舶市場(chǎng)2021年回顧與未來(lái)展望
2021年國(guó)際船舶市場(chǎng)迎來(lái)了久違的成交量和成交價(jià)均大幅提升的繁榮景象。中國(guó)造船企業(yè)經(jīng)過(guò)十多年的調(diào)整、轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)性改革之后，綜合競(jìng)爭(zhēng)力顯著提升，并在今年的新造船市場(chǎng)中得到了充分體現(xiàn)。當(dāng)前國(guó)際船舶市場(chǎng)新一輪周期性復(fù)蘇持續(xù)推進(jìn)，市場(chǎng)形勢(shì)長(zhǎng)期向好，為中國(guó)船舶工業(yè)實(shí)現(xiàn)更高水平的發(fā)展帶來(lái)了新的歷史性機(jī)遇。
一、造船市場(chǎng)新周期得到進(jìn)一步確認(rèn)
據(jù)克拉克森初步統(tǒng)計(jì)，2021年全球新造船成交量約1.2億載重噸，同比增長(zhǎng)78%，時(shí)隔6年再次突破1億載重噸；按修正總噸和金額計(jì)，成交量和成交額分別為4664萬(wàn)修正總噸和1071億美元，同比分別增長(zhǎng)95%和113%。新造船價(jià)格指數(shù)達(dá)到154點(diǎn)，創(chuàng)出2009年底以來(lái)的最高水平，多數(shù)細(xì)分船型價(jià)格較2020年底上漲30%左右。
2021年的新造船市場(chǎng)在國(guó)際船舶市場(chǎng)周期的階段性轉(zhuǎn)折中具有重要意義。
一是從量上進(jìn)一步確認(rèn)了新周期的開(kāi)啟與復(fù)蘇。上輪周期性衰退中，新船成交量波動(dòng)下行。2016年，在全球經(jīng)濟(jì)并未出現(xiàn)系統(tǒng)性沖擊的背景下，新船成交量?jī)H為3000萬(wàn)載重噸，此時(shí)市場(chǎng)周期性衰退已達(dá)8年之久。與之相反的是，2020年新冠疫情全球范圍內(nèi)爆發(fā)，世界經(jīng)濟(jì)和海運(yùn)量均出現(xiàn)明顯衰退，航運(yùn)市場(chǎng)的不確定性更加凸顯，但造船市場(chǎng)成交量依然達(dá)到了6700萬(wàn)載重噸，是2016年2倍以上。這說(shuō)明，即使是在巨大的系統(tǒng)性沖擊下，船舶市場(chǎng)自身周期性規(guī)律依然發(fā)揮著決定性作用，長(zhǎng)周期復(fù)蘇步伐不可阻擋。2021年新造船成交量創(chuàng)2014年以來(lái)新高，一舉突破了上輪衰退末期與新周期復(fù)蘇初期共同構(gòu)筑的低位成交區(qū)間，實(shí)現(xiàn)了新一輪市場(chǎng)周期開(kāi)啟之后的首次快速?gòu)?fù)蘇，也是對(duì)新一輪市場(chǎng)周期的再確認(rèn)。
二是從價(jià)格上進(jìn)一步完善了新周期發(fā)展的必備要素。價(jià)格是買賣雙方相對(duì)市場(chǎng)地位的集中體現(xiàn)。新船價(jià)格脫離低迷區(qū)間并為船舶工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)合理利潤(rùn)提供基礎(chǔ)，是新周期得到證實(shí)的必要條件。受供求關(guān)系失衡等因素影響，2010-2016年新造船價(jià)格指數(shù)波動(dòng)下行，2017年初創(chuàng)下了121點(diǎn)的最低水平。2017年以來(lái)，新造船價(jià)格經(jīng)歷了兩輪上漲，其中2017-2019年，新造船周期初步開(kāi)啟，市場(chǎng)供求關(guān)系處于逐步改善之中，新造船價(jià)格溫和上漲10%左右；2021年，在市場(chǎng)供求關(guān)系明顯好轉(zhuǎn)的背景下，新船價(jià)格漲幅普遍在30%左右，新船價(jià)格指數(shù)達(dá)到154點(diǎn)，突破了140點(diǎn)長(zhǎng)期壓制。尤其是與2010年和2013年相比，盡管2021年的新船成交量低于上述兩年，但新造船價(jià)格顯著高于這兩年。這說(shuō)明，在過(guò)去10年左右的周期性調(diào)整中，船舶工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)已經(jīng)得到極大程度的優(yōu)化，過(guò)剩產(chǎn)能基本出清，造船市場(chǎng)供求關(guān)系趨于均衡，這為新造船價(jià)格的上漲和穩(wěn)定在合理區(qū)間提供了根本性支撐，也為新周期的持續(xù)復(fù)蘇奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
三是從燃料類型上充分體現(xiàn)了新燃料船舶在新周期中的重要地位。在全球航運(yùn)業(yè)溫室氣體減排戰(zhàn)略的推動(dòng)下，新燃料船舶得到市場(chǎng)的極大關(guān)注。特別是新冠疫情以來(lái)，圍繞新燃料動(dòng)力船舶的討論、研發(fā)和投資活動(dòng)十分活躍。全球航運(yùn)業(yè)溫室氣體減排最終戰(zhàn)略將于2023年出臺(tái)，EEXI和CII也將于2023年執(zhí)行。為滿足減排要求，船東開(kāi)始綜合考慮當(dāng)前技術(shù)水平和燃料供應(yīng)鏈建設(shè)等情況訂造新船。2021年，包括LNG、LPG、甲醇等新型燃料船舶訂單達(dá)到1680萬(wàn)修正總噸，同比增長(zhǎng)118%，占新造船訂單中的比重達(dá)到36%；此外為新燃料的應(yīng)用預(yù)留設(shè)計(jì)的新造船訂單達(dá)到285萬(wàn)修正總噸，占新造船訂單的比重為6%?？紤]當(dāng)前40%的營(yíng)運(yùn)船舶（約8億載重噸）不滿足EEXI的要求，除了采取一些技術(shù)措施外，很大一部分可能被迫拆解更換為新型燃料船舶?？梢灶A(yù)計(jì)，未來(lái)一段時(shí)間，隨著相關(guān)排放要求的生效實(shí)施和多種新燃料技術(shù)解決方案陸續(xù)推出，新能源動(dòng)力船舶在新造船訂單中的比重將繼續(xù)攀升，成為船舶市場(chǎng)新周期的主要需求來(lái)源。
二、中國(guó)船企的綜合競(jìng)爭(zhēng)力得到充分體現(xiàn)
十八大以來(lái)，在國(guó)際船舶市場(chǎng)需求總體低迷和全球范圍內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩的背景下，中國(guó)船舶企業(yè)開(kāi)啟了轉(zhuǎn)型升級(jí)和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。經(jīng)過(guò)近十年的改革發(fā)展，中國(guó)船舶工業(yè)在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和綜合市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等方面均得到了明顯改善。在新一輪船舶市場(chǎng)周期開(kāi)啟之際，尤其是2021年，中國(guó)船舶企業(yè)改革創(chuàng)新的成果得到了充分體現(xiàn)。
一是國(guó)際市場(chǎng)份額實(shí)現(xiàn)了多維度領(lǐng)先。根據(jù)克拉克森統(tǒng)計(jì)，2021年中國(guó)船企接單量達(dá)到6232萬(wàn)載重噸/2286萬(wàn)修造總噸/470億美元，占全球的市場(chǎng)份額分別是52%、49%和44%，均居全球首位。接單價(jià)值量是船舶工業(yè)發(fā)展水平和產(chǎn)品綜合競(jìng)爭(zhēng)力的重要體現(xiàn)。過(guò)去很長(zhǎng)時(shí)間，中國(guó)船舶工業(yè)憑借散貨船優(yōu)勢(shì)，在接單噸位上實(shí)現(xiàn)了連續(xù)10多年的領(lǐng)先，但接單金額不太穩(wěn)定，尤其是在集裝箱船、氣體船等高價(jià)值船舶需求量較大的年份，中國(guó)船企接單金額的國(guó)際份額并不占優(yōu)。2012年以來(lái)，中國(guó)船企不斷向高價(jià)值產(chǎn)品領(lǐng)域拓展，隨著業(yè)績(jī)的不斷積累，逐步得到了船東認(rèn)可。尤其是2016年以來(lái)，中國(guó)船企接單金額的國(guó)際份額呈現(xiàn)明顯上升之勢(shì)，綜合反映了近年來(lái)中國(guó)船舶工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和改革發(fā)展取得的成效。
二是樹(shù)立了除散貨船以外的多型產(chǎn)品的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。當(dāng)前國(guó)際船舶市場(chǎng)需求按照大類可分為散貨船、油船、集裝箱船、氣體船（包括LNG船和LPG船等）和滾裝船（包括貨物滾裝船、客滾船、集滾船、汽車滾裝船等）等五類。2021年，中國(guó)船廠承接散貨船訂單2978萬(wàn)載重噸，全球份額為77%；承接集裝箱船訂單235萬(wàn)TEU，全球份額為56%；承接滾裝/客船訂單116萬(wàn)修正總噸，全球份額為58%。五大類船舶中，中國(guó)船廠在其中三大類中的國(guó)際市場(chǎng)份額超過(guò)50%。散貨船是國(guó)際造船市場(chǎng)需求量最大的船型，中國(guó)自2006年以來(lái)在散貨船領(lǐng)域長(zhǎng)期保持在50%以上的市場(chǎng)份額。散貨船是中國(guó)船舶工業(yè)做大做強(qiáng)的產(chǎn)品基礎(chǔ)，是保持行業(yè)規(guī)模和企業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定性的“壓艙石”。2012年后，在低迷的大環(huán)境下，中國(guó)造船企業(yè)開(kāi)始了艱難的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，在造船企業(yè)、設(shè)計(jì)院所、船配企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)的共同努力下，中國(guó)在集裝箱船領(lǐng)域和滾裝船領(lǐng)域的市場(chǎng)份額逐漸攀升，綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)逐漸凸顯，形成中國(guó)船舶工業(yè)持續(xù)向好發(fā)展的新基礎(chǔ)。
三是具備綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的造船企業(yè)的市場(chǎng)地位愈加穩(wěn)固。經(jīng)過(guò)近十年的調(diào)整，中國(guó)船舶工業(yè)在商船建造領(lǐng)域逐漸形成了三大央企造船集團(tuán)、兩大民營(yíng)造船企業(yè)集團(tuán)、一家地方國(guó)有造船集團(tuán)和一家外資大型造船企業(yè)為主的發(fā)展格局。從造船集團(tuán)角度看，中國(guó)船舶工業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度已經(jīng)得到明顯提升，2021年上述7家企業(yè)（集團(tuán)）的接單量占全國(guó)的比重已經(jīng)超過(guò)80%。但提升產(chǎn)業(yè)集中度的主要目的是發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢(shì)，僅僅是股權(quán)上集中很難起到較大作用。從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)集中度來(lái)看，近十年來(lái)單體船廠接單的集中度并未出現(xiàn)大幅度的提升，前5家單體船廠接單量占比基本處于40%左右，前10家單體船廠接單量占比不到70%，且相對(duì)不穩(wěn)定。我國(guó)船舶工業(yè)體量大、大型國(guó)有船廠眾多，這一基本情況決定了當(dāng)前階段我國(guó)船舶工業(yè)很難形成類似韓國(guó)5家單體船廠集中度高達(dá)90%的情況。
但在長(zhǎng)期的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，中國(guó)船舶工業(yè)逐漸涌現(xiàn)出了20多家綜合競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定、品牌認(rèn)可度高的單體船廠，這些船廠接單集中度基本保持在90%左右，且2015年以來(lái)基本穩(wěn)定。尤其是其中的16家單體船廠，幾乎每年都出現(xiàn)在接單量前20排名中，包括大連船舶重工、青島北海、江南造船、滬東中華、上海外高橋造船、中船澄西、廣船國(guó)際、黃埔文沖，揚(yáng)州中遠(yuǎn)海運(yùn)重工、南通中遠(yuǎn)川崎、大連中遠(yuǎn)川崎，招商金陵，江蘇新時(shí)代、江蘇新?lián)P子、江蘇揚(yáng)子鑫福和常石舟山。這些船廠的綜合競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)地位十分穩(wěn)固，未來(lái)將是中國(guó)船舶工業(yè)與進(jìn)一步提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和不斷擴(kuò)大規(guī)模優(yōu)勢(shì)的主力軍。
三、中國(guó)船舶企業(yè)迎來(lái)新一輪重大發(fā)展機(jī)遇
新世紀(jì)初，中國(guó)船舶企業(yè)抓住了國(guó)際船舶市場(chǎng)空前繁榮的歷史性機(jī)遇，快速擴(kuò)大產(chǎn)能和產(chǎn)量，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模的跨越式發(fā)展。如今，經(jīng)過(guò)一輪完整產(chǎn)業(yè)周期的洗禮之后，當(dāng)前中國(guó)船舶工業(yè)主要造船企業(yè)的發(fā)展基礎(chǔ)更加牢固、發(fā)展動(dòng)力更加強(qiáng)勁；特別是在國(guó)際海事規(guī)則巨大變化和新一輪產(chǎn)業(yè)技術(shù)革命的推動(dòng)下，新造船市場(chǎng)大規(guī)模更新需求加快釋放，中國(guó)造船企業(yè)迎來(lái)新一輪重大發(fā)展機(jī)遇。
一是優(yōu)勢(shì)船型市場(chǎng)需求基本穩(wěn)固，為“鍛長(zhǎng)板”提供良好基礎(chǔ)。從市場(chǎng)份額角度看，散貨船、集裝箱船和滾裝船是當(dāng)前中國(guó)造船企業(yè)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品和長(zhǎng)板所在。散貨船方面，盡管在全球能源結(jié)構(gòu)調(diào)整和我國(guó)碳達(dá)峰、碳中和背景下，未來(lái)包括鐵礦石、煤炭在內(nèi)的主要干散貨海運(yùn)量增長(zhǎng)緩慢，但巨大的海運(yùn)量基數(shù)和船隊(duì)存量為散貨船市場(chǎng)的穩(wěn)定提供了重要支撐，未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間，散貨船年均需求量將保持4000萬(wàn)載重噸的規(guī)模。集裝箱船方面，2021年訂造量同比增長(zhǎng)300%以上，市場(chǎng)擔(dān)憂未來(lái)可能產(chǎn)生短期運(yùn)力過(guò)剩，2022年訂單量將明顯回調(diào)，但中長(zhǎng)期看，無(wú)論是更新需求和新增需求均呈現(xiàn)向好態(tài)勢(shì)，年均需求將達(dá)到2000萬(wàn)載重噸左右。滾裝船方面，2021年的新造船市場(chǎng)主要受汽車運(yùn)輸船推動(dòng)，常規(guī)貨滾船和客滾船市場(chǎng)并未得到有效改善，未來(lái)隨著歐洲滾裝船產(chǎn)業(yè)繼續(xù)向中國(guó)轉(zhuǎn)移，如果疫情明顯緩解，滾裝船市場(chǎng)將迎來(lái)訂單潮，年均需求在200萬(wàn)修造總噸以上。對(duì)于中國(guó)造船企業(yè)來(lái)說(shuō)，一方面應(yīng)進(jìn)一步提升上述優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品的建造效率，加快綠色、智能新技術(shù)的應(yīng)用，另一方面應(yīng)進(jìn)一步提升船舶設(shè)計(jì)水平，尤其是滾裝船設(shè)計(jì)能力，不斷鞏固來(lái)之不易的市場(chǎng)地位和綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
二是油船與氣體船等國(guó)際份額相對(duì)較低的產(chǎn)品市場(chǎng)前景出現(xiàn)分化，但中國(guó)船企仍亟需補(bǔ)上“短板”。中國(guó)船舶工業(yè)在油船和氣體船市場(chǎng)的份額總體處于10%-20%之間，與主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手差距較大，主要原因是中國(guó)以大型油船和大型氣體船為主要產(chǎn)品的船廠數(shù)量較少。油船方面，在全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的大背景下，石油海運(yùn)量連續(xù)三年下滑，油船市場(chǎng)前景并不樂(lè)觀；但由于海運(yùn)量基數(shù)較大，未來(lái)一段市場(chǎng)油船年均需求量有望保持在2000萬(wàn)載重噸左右。氣體船方面，LNG是主要國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展的清潔能源，LNG生產(chǎn)線和接收站建設(shè)如火如荼，LNG船隊(duì)規(guī)模也處于擴(kuò)張階段，未來(lái)大型LNG船年均需求量將保持在1000萬(wàn)立方米以上；大型LPG船市場(chǎng)受石油消費(fèi)增長(zhǎng)緩慢和石油開(kāi)采及煉化中LPG收集率提高的綜合影響，未來(lái)一段時(shí)間仍將保持在一定規(guī)模；此外，氫運(yùn)輸船、二氧化碳運(yùn)輸船等新型氣體船市場(chǎng)也在逐漸顯現(xiàn)。建議更多的中國(guó)造船企業(yè)開(kāi)展大型油船、大型LNG船和大型LPG船等建造業(yè)務(wù)，建議已經(jīng)開(kāi)展上述業(yè)務(wù)的中國(guó)造船企業(yè)投入更多資源進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額，推動(dòng)中國(guó)船舶工業(yè)在液貨船尤其是氣體船領(lǐng)域市場(chǎng)份額的顯著提升。
三是市場(chǎng)需求長(zhǎng)期向好為中國(guó)造船企業(yè)進(jìn)一步提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)集中度和發(fā)揮總裝帶動(dòng)作用提供了重要條件。基于對(duì)各細(xì)分船型市場(chǎng)的分析，特別是存量船舶的更新需求，預(yù)計(jì)未來(lái)15年國(guó)際船舶市場(chǎng)保持良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，年均需求在1億載重噸左右，這為中國(guó)船舶工業(yè)進(jìn)一步做強(qiáng)提供了良好的外部條件。當(dāng)前中國(guó)近20家優(yōu)秀船廠中，不少船廠設(shè)施實(shí)力雄厚、資源條件優(yōu)渥，通過(guò)進(jìn)一步提升效率和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的集中度，每家船廠的份額和體量都有巨大提升空間。建議大型造船企業(yè)進(jìn)一步整合周邊造船資源，進(jìn)一步完善產(chǎn)品產(chǎn)線，尤其是提高大型油船和大型氣體船建造能力，打造若干年產(chǎn)千萬(wàn)噸級(jí)的單體船廠，從而能夠在船廠周邊集聚大量船舶配套企業(yè)，并通過(guò)內(nèi)部培育等多種方式，帶動(dòng)中國(guó)船舶工業(yè)國(guó)產(chǎn)配套率的提升，形成全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)調(diào)發(fā)展的良好局面。