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東方重工進(jìn)入破產(chǎn)重整
時(shí)間：2015-03-20
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3月9日，有網(wǎng)站發(fā)布江蘇東方重工有限公司申請(qǐng)破產(chǎn)重整程序的信息。記者第一時(shí)間致電東方重工黨委副書記盧亞?wèn)|，就具體情況核實(shí)并采訪。盧亞?wèn)|表示，日前，該公司已向江蘇泰州市中級(jí)人民法院申請(qǐng)進(jìn)行破產(chǎn)重整。同時(shí)，就該公司依法重整的原因及JES國(guó)際控股有限公司（JES International Holdings Limited，簡(jiǎn)稱JES國(guó)際控股）關(guān)于對(duì)東方重工依法重整的情況說(shuō)明以郵件形式回復(fù)了記者。
記者看到，3月5日，JES國(guó)際控股對(duì)外發(fā)布關(guān)于對(duì)東方重工依法重整的情況說(shuō)明，稱“為迅速擺脫東方重工日趨惡化的運(yùn)營(yíng)困境，在新加坡上市的JES國(guó)際控股決定對(duì)投資在靖江市的東方重工等關(guān)聯(lián)子公司依法重整?！卑凑樟鞒?，東方重工近日已向江蘇泰州市中級(jí)人民法院申請(qǐng)進(jìn)行破產(chǎn)重整。東方重工的重整方案將在6個(gè)月內(nèi)提交，提交后將召開(kāi)債權(quán)人會(huì)議。此外，東方重工的重整方案需要得到擁有67%以上債務(wù)的半數(shù)債權(quán)人同意后才能生效。
三大因素決定依法重整
JES國(guó)際控股于2006～2008年在靖江市分別投資設(shè)立了東方重工、江蘇海神船業(yè)有限公司、江蘇新東方海工裝備有限公司等3家外商獨(dú)資公司。自2007年以來(lái)，JES靖江子公司以東方重工為主進(jìn)行造船生產(chǎn)和對(duì)外運(yùn)營(yíng)。東方重工因生產(chǎn)需要，長(zhǎng)期租用了東方海裝的船臺(tái)、場(chǎng)地、碼頭等全部設(shè)施，租用了海神船業(yè)和東方海裝新建的船塢、廠房等造船設(shè)備設(shè)施。
在對(duì)東方重工依法重整的情況說(shuō)明中，JES國(guó)際控股列舉了對(duì)東方重工“破產(chǎn)重組”的三大主要因素。一是巨額的脫期罰款和棄船降價(jià)損失造成了嚴(yán)重的營(yíng)運(yùn)虧損。近幾年，東方重工由于外部生存發(fā)展環(huán)境嚴(yán)重惡化和內(nèi)部生產(chǎn)管理不善等原因，陷入了前所未有的“交船難、融資難、接單難”困境，已交和在建的數(shù)十艘船舶遭受了數(shù)億元的脫期罰款和棄船降價(jià)損失，因此造成了嚴(yán)重的營(yíng)運(yùn)虧損和巨額的流動(dòng)資金流失。
其次，銀行中斷在建船保函和配套資金，導(dǎo)致資金鏈斷裂全面停產(chǎn)。部分銀行對(duì)東方重工不斷地壓貸、抽貸，中斷在建船預(yù)付款保函和配套資金的提供，導(dǎo)致東方重工在建數(shù)艘船資金鏈極度緊張，近兩年被迫處于待料停工的半停產(chǎn)狀態(tài)。與此同時(shí)，資金鏈緊張又導(dǎo)致東方重工部分銀行到期貸款難以轉(zhuǎn)貸，已經(jīng)產(chǎn)生逾期和罰息。東方重工信用等級(jí)因此可能下調(diào)，失去再融資及到期債務(wù)清償能力。
最后，持續(xù)的困局必將損毀各相關(guān)方利益，加重運(yùn)營(yíng)虧損。東方重工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)已陷入惡性循環(huán)的困局，持續(xù)的待料停產(chǎn)狀態(tài)將導(dǎo)致每月新增1000多萬(wàn)元的固定成本虧損，還將導(dǎo)致正在建造的數(shù)艘船舶再次面臨巨額的二次棄船降價(jià)損失和延期罰款。
據(jù)了解，東方重工目前租用的東方海裝、海神船業(yè)等其他公司的船臺(tái)、船塢和造船設(shè)備設(shè)施，因待料停產(chǎn)而不能按期退還，勢(shì)必也影響這些公司開(kāi)展正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。如果讓日趨惡化的局面持續(xù)下去，將有可能使東方重工最終掉進(jìn)解散清算的深淵。并可能牽連東方重工融資擔(dān)保鏈條上的其他公司，導(dǎo)致其一并陷入債務(wù)危機(jī)的巨大風(fēng)險(xiǎn)。
東方重工相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，由于造船業(yè)持續(xù)衰退和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理不善，東方重工已經(jīng)出現(xiàn)“明顯虧損”，公司資金鏈緊張、缺乏現(xiàn)金流。而落實(shí)東方重工以及債權(quán)人之間“協(xié)商一致的重組”計(jì)劃，能夠最大限度地維護(hù)東方重工、債權(quán)人和股東的資產(chǎn)價(jià)值。與此同時(shí)，公告還指出，與傳統(tǒng)的債務(wù)和資產(chǎn)重組方案相比，東方重工的重整方案可以讓其自然順利地度過(guò)轉(zhuǎn)型時(shí)期，不因債權(quán)人可能采取的其他行動(dòng)而受到影響和分心。東方重工相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，如果破產(chǎn)重整申請(qǐng)得到批準(zhǔn)，其他債權(quán)人將不能申請(qǐng)對(duì)東方重工進(jìn)行清盤，談判將在法院任命的管理人的監(jiān)督下由東方重工進(jìn)行。
依法重整是有效途徑
新常態(tài)下，2015年造船等產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)環(huán)境將進(jìn)一步惡化，銀根將進(jìn)一步緊縮，預(yù)計(jì)船企短期內(nèi)資金鏈緊張的財(cái)務(wù)困境難以改變。
在對(duì)東方重工依法重整的情況說(shuō)明中，JES國(guó)際控股表示，唯有重整才能遏制日益惡化的困局，獲得脫困時(shí)機(jī)，重生希望。對(duì)于同時(shí)存在財(cái)務(wù)困境和經(jīng)營(yíng)困境的東方重工，在當(dāng)前的狀況下仍然采用傳統(tǒng)的債務(wù)重組等“輸血”方法，短期內(nèi)難以落實(shí)和見(jiàn)效，“杯水車薪”的救濟(jì)已不能遏制其繼續(xù)惡化的困局?，F(xiàn)在唯有采用重整的法律手段，依法通過(guò)重整計(jì)劃對(duì)債務(wù)進(jìn)行調(diào)整和清理，對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、人員結(jié)構(gòu)等進(jìn)行調(diào)整，最終使東方重工擺脫困境。
記者看到，3月5日，JES國(guó)際控股對(duì)外發(fā)布關(guān)于對(duì)東方重工依法重整的情況說(shuō)明，稱“為迅速擺脫東方重工日趨惡化的運(yùn)營(yíng)困境，在新加坡上市的JES國(guó)際控股決定對(duì)投資在靖江市的東方重工等關(guān)聯(lián)子公司依法重整?！卑凑樟鞒?，東方重工近日已向江蘇泰州市中級(jí)人民法院申請(qǐng)進(jìn)行破產(chǎn)重整。東方重工的重整方案將在6個(gè)月內(nèi)提交，提交后將召開(kāi)債權(quán)人會(huì)議。此外，東方重工的重整方案需要得到擁有67%以上債務(wù)的半數(shù)債權(quán)人同意后才能生效。
三大因素決定依法重整
JES國(guó)際控股于2006～2008年在靖江市分別投資設(shè)立了東方重工、江蘇海神船業(yè)有限公司、江蘇新東方海工裝備有限公司等3家外商獨(dú)資公司。自2007年以來(lái)，JES靖江子公司以東方重工為主進(jìn)行造船生產(chǎn)和對(duì)外運(yùn)營(yíng)。東方重工因生產(chǎn)需要，長(zhǎng)期租用了東方海裝的船臺(tái)、場(chǎng)地、碼頭等全部設(shè)施，租用了海神船業(yè)和東方海裝新建的船塢、廠房等造船設(shè)備設(shè)施。
在對(duì)東方重工依法重整的情況說(shuō)明中，JES國(guó)際控股列舉了對(duì)東方重工“破產(chǎn)重組”的三大主要因素。一是巨額的脫期罰款和棄船降價(jià)損失造成了嚴(yán)重的營(yíng)運(yùn)虧損。近幾年，東方重工由于外部生存發(fā)展環(huán)境嚴(yán)重惡化和內(nèi)部生產(chǎn)管理不善等原因，陷入了前所未有的“交船難、融資難、接單難”困境，已交和在建的數(shù)十艘船舶遭受了數(shù)億元的脫期罰款和棄船降價(jià)損失，因此造成了嚴(yán)重的營(yíng)運(yùn)虧損和巨額的流動(dòng)資金流失。
其次，銀行中斷在建船保函和配套資金，導(dǎo)致資金鏈斷裂全面停產(chǎn)。部分銀行對(duì)東方重工不斷地壓貸、抽貸，中斷在建船預(yù)付款保函和配套資金的提供，導(dǎo)致東方重工在建數(shù)艘船資金鏈極度緊張，近兩年被迫處于待料停工的半停產(chǎn)狀態(tài)。與此同時(shí)，資金鏈緊張又導(dǎo)致東方重工部分銀行到期貸款難以轉(zhuǎn)貸，已經(jīng)產(chǎn)生逾期和罰息。東方重工信用等級(jí)因此可能下調(diào)，失去再融資及到期債務(wù)清償能力。
最后，持續(xù)的困局必將損毀各相關(guān)方利益，加重運(yùn)營(yíng)虧損。東方重工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)已陷入惡性循環(huán)的困局，持續(xù)的待料停產(chǎn)狀態(tài)將導(dǎo)致每月新增1000多萬(wàn)元的固定成本虧損，還將導(dǎo)致正在建造的數(shù)艘船舶再次面臨巨額的二次棄船降價(jià)損失和延期罰款。
據(jù)了解，東方重工目前租用的東方海裝、海神船業(yè)等其他公司的船臺(tái)、船塢和造船設(shè)備設(shè)施，因待料停產(chǎn)而不能按期退還，勢(shì)必也影響這些公司開(kāi)展正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。如果讓日趨惡化的局面持續(xù)下去，將有可能使東方重工最終掉進(jìn)解散清算的深淵。并可能牽連東方重工融資擔(dān)保鏈條上的其他公司，導(dǎo)致其一并陷入債務(wù)危機(jī)的巨大風(fēng)險(xiǎn)。
東方重工相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，由于造船業(yè)持續(xù)衰退和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理不善，東方重工已經(jīng)出現(xiàn)“明顯虧損”，公司資金鏈緊張、缺乏現(xiàn)金流。而落實(shí)東方重工以及債權(quán)人之間“協(xié)商一致的重組”計(jì)劃，能夠最大限度地維護(hù)東方重工、債權(quán)人和股東的資產(chǎn)價(jià)值。與此同時(shí)，公告還指出，與傳統(tǒng)的債務(wù)和資產(chǎn)重組方案相比，東方重工的重整方案可以讓其自然順利地度過(guò)轉(zhuǎn)型時(shí)期，不因債權(quán)人可能采取的其他行動(dòng)而受到影響和分心。東方重工相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，如果破產(chǎn)重整申請(qǐng)得到批準(zhǔn)，其他債權(quán)人將不能申請(qǐng)對(duì)東方重工進(jìn)行清盤，談判將在法院任命的管理人的監(jiān)督下由東方重工進(jìn)行。
依法重整是有效途徑
新常態(tài)下，2015年造船等產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)環(huán)境將進(jìn)一步惡化，銀根將進(jìn)一步緊縮，預(yù)計(jì)船企短期內(nèi)資金鏈緊張的財(cái)務(wù)困境難以改變。
在對(duì)東方重工依法重整的情況說(shuō)明中，JES國(guó)際控股表示，唯有重整才能遏制日益惡化的困局，獲得脫困時(shí)機(jī)，重生希望。對(duì)于同時(shí)存在財(cái)務(wù)困境和經(jīng)營(yíng)困境的東方重工，在當(dāng)前的狀況下仍然采用傳統(tǒng)的債務(wù)重組等“輸血”方法，短期內(nèi)難以落實(shí)和見(jiàn)效，“杯水車薪”的救濟(jì)已不能遏制其繼續(xù)惡化的困局?，F(xiàn)在唯有采用重整的法律手段，依法通過(guò)重整計(jì)劃對(duì)債務(wù)進(jìn)行調(diào)整和清理，對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、人員結(jié)構(gòu)等進(jìn)行調(diào)整，最終使東方重工擺脫困境。