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中國船舶租賃成功發(fā)行8億美元債券
2月6日，中國船舶租賃8億美元債券首次發(fā)行圓滿完成定價和發(fā)行，這是首次有大中華區(qū)租賃公司首發(fā)兩個券種并創(chuàng)造5年期和10年期價格曲線。此次債券發(fā)行，其中5年期4億美元債券最終發(fā)行價為五年期美國國債同期收益率加110個基點，較初始價格指引收窄35個基點；10年期4億美元債券最終發(fā)行價為十年期美國國債同期收益率加137.5個基點，較初始價格指引收窄37.5個基點。
中國船舶租賃（3877.HK）是由中國船舶集團(tuán)有限公司實際控股的大中華區(qū)首家船廠系租賃公司，專注于船舶租賃服務(wù)，于2019年6月17日在香港聯(lián)交所主板上市。此次，中國船舶租賃首次獨立作為發(fā)行人，實現(xiàn)了負(fù)的新發(fā)溢價，創(chuàng)造了同等評級的租賃公司中最窄的信用息差；與可比金融機(jī)構(gòu)類租賃公司債券相比，10年期息差最緊；而且實現(xiàn)了2020年開年以來10年期從起初價格指引到最終價格指引的最大收窄幅度。中國船舶租賃也是中國農(nóng)歷春節(jié)后第一個在國際債務(wù)資本市場首秀的大中華區(qū)債券發(fā)行人，在當(dāng)前新型冠狀病毒肺炎疫情致使市場產(chǎn)生迷茫之際，中國船舶租賃率先突破重圍，樹立了庚子年中資企業(yè)境外債券定價新標(biāo)桿，也為戰(zhàn)勝疫情、提振航運市場增添了信心。 債券成功定價發(fā)行 受到了廣大投資者的熱烈歡迎 本次債券發(fā)行，成功克服新型冠狀病毒疫情帶來市場波動的不利影響，精準(zhǔn)抓住自疫情出現(xiàn)后市場反彈的窗囗，利用期間內(nèi)較低的美國國債收益率水平作為基準(zhǔn)利率，并在更多投資級供應(yīng)進(jìn)入市場前成功完成定價發(fā)行。 在眾多投資者在家工作或仍處于14天主動隔離期的特殊情況下，電話路演依舊成功吸引了50多位高質(zhì)量投資者的關(guān)注，簿記建檔期間賬簿沖量和動能充足，開簿一個半小時內(nèi)便超過31億美元，截至2月7日中午，賬簿達(dá)到近50億美元，最終價格指引發(fā)布時達(dá)到60億美元，受到超過150家遍布全球的機(jī)構(gòu)投資人的青睞。 強(qiáng)勁的訂單簿確保了5年期券種最終較初始價格指引收窄了35個基點，10年期券種較初始價格指引收窄了37.5個基點，為中國船舶租賃在境外債券市場打下里程碑式的價格基準(zhǔn)。本次債券發(fā)行，也將進(jìn)一步優(yōu)化該公司債務(wù)久期結(jié)構(gòu)，為今后繼續(xù)在海外長期融資鋪平了道路。 中國銀行（香港）有限公司、Barclays、建銀國際、星展銀行有限公司為本次債券發(fā)行銷售的聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人，上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司香港分行、信銀資本、工銀國際、中信建投國際、農(nóng)銀國際、中信里昂證券、中國國際金融公司及交銀國際為本次債券發(fā)行銷售的聯(lián)席賬簿管理人及聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人。 中國船舶租賃分別獲得了惠譽(yù)國際信用評級A級，標(biāo)準(zhǔn)普爾國際信用評級A-級，本次發(fā)行債券預(yù)期評級與主體評級一致。該評級結(jié)果是標(biāo)普和惠譽(yù)進(jìn)入中國內(nèi)地以來，給予非銀行背景的租賃公司最高等級的評價，與銀行系租賃公司持平。 債券成功定價發(fā)行 彰顯了專業(yè)化船舶租賃公司的獨特優(yōu)勢 中國船舶租賃此次8億美元債券的所得款項凈額將主要用于發(fā)展租賃業(yè)務(wù)及就現(xiàn)有債務(wù)進(jìn)行再融資。據(jù)悉，截至2019年12月31日止年度，中國船舶租賃未經(jīng)審核綜合權(quán)益持有人應(yīng)占溢利較2018年增加約25%。有關(guān)預(yù)期增幅主要歸因于兩個因素：一方面是主要業(yè)務(wù)增長，其由來自融資租賃收入及經(jīng)營租賃收入的收益增加所反映，乃由于擴(kuò)充船舶組合以及借貸利息收入增加；另一方面是平均融資成本減少?？梢灶A(yù)見，本次中國船舶租賃成功發(fā)行8億美元債，將進(jìn)一步優(yōu)化該公司債務(wù)久期結(jié)構(gòu)，有效降低平均融資成本，為業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營穩(wěn)健增長提供了有力保障。 中國船舶租賃于2012年6月成立，已經(jīng)完成了初創(chuàng)期的項目投資規(guī)模式快速增長階段，正逐步向高端業(yè)務(wù)開發(fā)、融資成本控制、風(fēng)險有效管控、資產(chǎn)全周期管理體現(xiàn)出的綜合競爭力、高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變。上市、國際信用評級和本次獨立運用自身信用境外發(fā)行8億美元債，無不體現(xiàn)這一發(fā)展方式變化和發(fā)展階段的演進(jìn)。依托于世界第一大造船集團(tuán)的專業(yè)化租賃公司正運用其綜合優(yōu)勢，為全球船舶運營商提供更具競爭力的投融資解決方案，也為國際資本市場提供優(yōu)質(zhì)的金融產(chǎn)品。 債券成功定價發(fā)行 凸顯中資國際化企業(yè)的責(zé)任擔(dān)當(dāng) 發(fā)展在于實干、在于擔(dān)當(dāng)。在新冠狀病毒引發(fā)的肺炎疫情以來，中國政府、香港特區(qū)政府、中國船舶集團(tuán)有限公司高度重視，積極應(yīng)對。受多種因素疊加的影響，全球船舶與航運市場再現(xiàn)“冰點”，BCI指數(shù)跌至負(fù)數(shù)。但中國船舶租賃方面認(rèn)為，疫情“黑天鵝”事件不會根本影響全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展的基本面和行業(yè)恢復(fù)性增長的大勢。中國船舶租賃董事長楊力表示：“選擇在這個特殊的時期發(fā)債，殊為不易，但是我們堅信中國經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定向好的基本面不會變，堅信中國船舶租賃能夠繼續(xù)維持高質(zhì)量穩(wěn)健增長，所以我們敢于第一個走出來。” （來自：中國船舶報）